新手必看的期貨開(kāi)戶攻略：手續(xù)費(fèi)比較、保證金要求及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)解析
2025-04-30 
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返回列表在金融投資領(lǐng)域中，期貨交易因其高杠桿特性吸引眾多投資者，但開(kāi)戶環(huán)節(jié)的復(fù)雜性和專(zhuān)業(yè)門(mén)檻常令新手困惑。本文將從實(shí)操角度解析期貨開(kāi)戶的核心要點(diǎn)，幫助投資者系統(tǒng)掌握手續(xù)費(fèi)結(jié)構(gòu)、保證金機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)適配原則。
一、手續(xù)費(fèi)對(duì)比需穿透式分析
期貨手續(xù)費(fèi)采用「交易所基礎(chǔ)費(fèi)率+期貨公司加收」的雙層結(jié)構(gòu)。以螺紋鋼期貨為例，交易所固定收取成交金額的0.01%，而期貨公司加收幅度在0.005%-0.02%區(qū)間浮動(dòng)。投資者應(yīng)要求客戶經(jīng)理提供完整的費(fèi)率清單，重點(diǎn)比較日內(nèi)平今倉(cāng)是否單邊收費(fèi)、高頻交易能否申請(qǐng)返還等特殊政策。部分平臺(tái)以「零傭金」為宣傳點(diǎn)，實(shí)則通過(guò)擴(kuò)大買(mǎi)賣(mài)價(jià)差獲利，這種隱性成本需通過(guò)模擬交易實(shí)測(cè)驗(yàn)證。
二、保證金制度暗藏風(fēng)控邏輯
交易所設(shè)定的最低保證金比例（如原油期貨12%）是動(dòng)態(tài)調(diào)整的市場(chǎng)穩(wěn)定器，期貨公司通常加收3-5個(gè)百分點(diǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)緩沖。投資者需理解「維持保證金」概念：當(dāng)賬戶權(quán)益低于持倉(cāng)合約價(jià)值的7%時(shí)，將觸發(fā)強(qiáng)制平倉(cāng)。建議新手將實(shí)際使用保證金控制在賬戶總資金的30%以內(nèi)，例如10萬(wàn)元賬戶單品種持倉(cāng)不超過(guò)3手螺紋鋼（按當(dāng)前保證金約1.5萬(wàn)元/手計(jì)算）。
三、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)決定交易權(quán)限邊界
根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，C3級(jí)以上風(fēng)險(xiǎn)承受能力方可參與商品期貨，金融期貨則要求C4或C5等級(jí)。測(cè)評(píng)問(wèn)卷涵蓋年收入、投資經(jīng)驗(yàn)、虧損承受度等維度，部分題目設(shè)有邏輯校驗(yàn)機(jī)制。投資者應(yīng)如實(shí)填報(bào)，若測(cè)評(píng)結(jié)果與目標(biāo)品種不符，可通過(guò)補(bǔ)充資產(chǎn)證明（如30日日均資產(chǎn)超50萬(wàn)元）或追加風(fēng)險(xiǎn)承諾書(shū)進(jìn)行權(quán)限升級(jí)。
四、開(kāi)戶全流程優(yōu)化策略
選擇評(píng)級(jí)B類(lèi)以上的期貨公司（證監(jiān)會(huì)每年分類(lèi)評(píng)價(jià)公示），確保交易系統(tǒng)穩(wěn)定性與客戶服務(wù)質(zhì)量。線上開(kāi)戶需準(zhǔn)備身份證原件、銀行卡信息及手寫(xiě)簽名照，視頻認(rèn)證環(huán)節(jié)需回答隨機(jī)風(fēng)險(xiǎn)提示問(wèn)題。完成開(kāi)戶后，建議先進(jìn)行1-3個(gè)月模擬交易，待勝率穩(wěn)定在55%以上再轉(zhuǎn)入實(shí)盤(pán)操作。
期貨交易本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)管理藝術(shù)，開(kāi)戶環(huán)節(jié)的每個(gè)參數(shù)設(shè)置都直接影響后續(xù)操作空間。投資者應(yīng)建立「成本-風(fēng)險(xiǎn)-收益」的三角平衡思維，避免過(guò)度追求低手續(xù)費(fèi)而忽視交易滑點(diǎn)，或?yàn)榉糯蟾軛U虛報(bào)風(fēng)險(xiǎn)承受能力。唯有在開(kāi)戶階段夯實(shí)基礎(chǔ)認(rèn)知，方能在瞬息萬(wàn)變的期貨市場(chǎng)中構(gòu)建可持續(xù)的交易體系。
本文目錄導(dǎo)航：
- 期貨開(kāi)戶流程
- 一個(gè)人可以開(kāi)幾個(gè)期貨賬戶了？
- 什么是期貨，怎么玩，入門(mén)門(mén)檻高不？
期貨開(kāi)戶流程
先辦個(gè)工行卡(一般期貨公司工行卡都好用） 帶著身份證 去期貨公司開(kāi)戶 轉(zhuǎn)保證金 第二天就可以交易 把20分給我
一個(gè)人可以開(kāi)幾個(gè)期貨賬戶了？
一個(gè)身份證可以在多家期貨公司開(kāi)戶，但在同一家期貨公司，一個(gè)身份證只能開(kāi)一個(gè)戶。
什么是期貨，怎么玩，入門(mén)門(mén)檻高不？
期貨的本質(zhì)是與他人簽訂一份遠(yuǎn)期買(mǎi)賣(mài)商品(或股指、外匯、利率)的合約，以達(dá)到保值或賺錢(qián)的目的。 如果您認(rèn)為期貨價(jià)格會(huì)上漲，就做多（買(mǎi)開(kāi)倉(cāng)），漲起來(lái)（賣(mài)）平倉(cāng)，賺了：差價(jià)=平倉(cāng)價(jià)-開(kāi)倉(cāng)價(jià)。 如果您認(rèn)為期貨價(jià)格會(huì)下跌，就做空（賣(mài)開(kāi)倉(cāng)），跌下去（買(mǎi)）平倉(cāng)，賺了：差價(jià)=開(kāi)倉(cāng)價(jià)-平倉(cāng)價(jià)。 目前我國(guó)的期貨中，玉米、小麥、豆粕的價(jià)格較低，約每噸2000元，每手10噸，價(jià)值約元，按10%保證金計(jì)算，約2000元保證金就可以做了。 期貨做多一般容易理解,做空不太容易明白。 下面拿做空小麥為例(簽訂賣(mài)出合約時(shí)賣(mài)方手中并不一定有貨)解釋一下期貨做空的原理: 您在小麥每噸2000元時(shí),估計(jì)麥價(jià)要下跌,您在期貨市場(chǎng)上與買(mǎi)家簽訂了一份(一手)合約,(比如)約定在半年內(nèi),您可以隨時(shí)賣(mài)給他10噸標(biāo)準(zhǔn)麥,價(jià)格是每噸2000元.(價(jià)值2000×10=元,按10%保證金算,您應(yīng)提供2000元的履約保證金，履約保證金會(huì)跟隨合約價(jià)值的變化而變化。 ) 這就是做空（賣(mài)開(kāi)倉(cāng)），實(shí)際操作時(shí)，您是賣(mài)開(kāi)倉(cāng)一手小麥的期貨合約。 買(mǎi)家為什么要同您簽訂合約呢?因?yàn)樗礉q. 簽訂合約時(shí),您手中并不一定有麥子（一般也并不是真正要賣(mài)麥子）.您在觀察市場(chǎng),若市場(chǎng)如您所愿,下跌了,跌到每噸1800元時(shí),您按每噸1800元買(mǎi)了10噸麥,以每噸2000元賣(mài)給了買(mǎi)家,合約履行完畢(您的履約保證金返還給您).您賺了: (2000-1800)×10=2000(元)(手續(xù)費(fèi)一般來(lái)回10元,忽略) 這就是獲利平倉(cāng)，實(shí)際操作時(shí)，您是買(mǎi)平倉(cāng)一手小麥的期貨合約。 與您簽訂合約的買(mǎi)家（非特定）賠了2000元（手續(xù)費(fèi)忽略）。 ●整個(gè)操作,您只需在2000點(diǎn)賣(mài)出一手麥,在1800點(diǎn)買(mǎi)平就可以了,非常方便.● 期貨開(kāi)倉(cāng)后，在交割期以前，可以隨時(shí)平倉(cāng)，當(dāng)天也可以買(mǎi)賣(mài)數(shù)次（一般當(dāng)天平倉(cāng)免手續(xù)費(fèi)）。 如果在半年內(nèi),麥價(jià)上漲,您沒(méi)有機(jī)會(huì)買(mǎi)到低價(jià)麥平倉(cāng),您就會(huì)被迫買(mǎi)高價(jià)麥平倉(cāng)(合約到期必須平倉(cāng)),您就會(huì)虧損，而同您簽訂合約的買(mǎi)家就賺了。 假如您是2200點(diǎn)平倉(cāng)的,您會(huì)虧損: (2200-2000)×10=2000(元)+10元手續(xù)費(fèi). 與您簽訂合約的買(mǎi)家（非特定）賺了2000元（手續(xù)費(fèi)忽略）。 期貨的炒作方式與股市十分相似，但又有十分明顯的區(qū)別。 一、以小搏大 股票是全額交易，即有多少錢(qián)只能買(mǎi)多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進(jìn)行100%的交易。 比如投資者有一萬(wàn)元，只能買(mǎi)一萬(wàn)元的股票，而投資期貨按10%的保證金計(jì)算，就可以簽訂（買(mǎi)賣(mài)）10萬(wàn)元的商品期貨合約，這就是以小搏大，節(jié)省了資金。 二、雙向交易 股票是單向交易，只能先買(mǎi)股票，才能賣(mài)出；而期貨即可以先買(mǎi)進(jìn)也可以先賣(mài)出，這就是雙向交易，熊市也可以賺錢(qián)。 三、期貨交易的一般是大宗商品，基本面較透明，簽訂（買(mǎi)賣(mài)）的合約數(shù)量理論上是無(wú)限的，走勢(shì)較平穩(wěn)，不易操縱。 股票的數(shù)量是有限的，基本面不透明，容易受到惡莊家操縱。 四、期貨的漲跌幅較小，一般是3%-6%，單方向連續(xù)三個(gè)停板時(shí)，交易所可以安排想止損的客戶平倉(cāng)。 股票的漲跌停板的幅度是10%，有連續(xù)10幾個(gè)跌停板出不來(lái)的時(shí)候。 五、 期貨由于實(shí)行保證金制、追加保證金制和到期強(qiáng)行平倉(cāng)的限制，從而使其更具有高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。 如果滿倉(cāng)操作，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間賠光（爆倉(cāng)），所以風(fēng)險(xiǎn)很大，但是可以控制（持倉(cāng)量），投資者要慎重投資，切記不能滿倉(cāng)操作。 做股票基本沒(méi)有賠光的。 六.期貨是T+0交易,每天可以交易數(shù)個(gè)來(lái)回,建倉(cāng)后，馬上就可以平倉(cāng)。 手續(xù)費(fèi)比股票低(約萬(wàn)分之一至萬(wàn)分之五，一般當(dāng)天平倉(cāng)免手續(xù)費(fèi)).股票是T+1交易，當(dāng)天買(mǎi)入的只能第二個(gè)交易日拋出，買(mǎi)賣(mài)手續(xù)費(fèi)約為成交額的千分之八。 期貨可以賺錢(qián). 但它賺的錢(qián)是別人賠的,還得負(fù)擔(dān)交易費(fèi)用,所以期貨賺錢(qián)并不容易(但比股市熊市下跌時(shí)容易). 期貨有風(fēng)險(xiǎn),入市須謹(jǐn)慎! 期貨的開(kāi)戶： 先到期貨經(jīng)紀(jì)公司(到網(wǎng)上搜一搜,最好是規(guī)模大的,信譽(yù)好的,排名靠前的),或當(dāng)?shù)貭I(yíng)業(yè)部辦理開(kāi)戶手續(xù)。 A、自然人開(kāi)戶須出示本人身份證并提交復(fù)印件，并在期貨經(jīng)紀(jì)公司指定的銀行開(kāi)戶,原則需存入5萬(wàn)元(也有的公司沒(méi)有要求),填寫(xiě)《開(kāi)戶信息登記表》，留下影像資料及身份證掃描件,簽署《期貨經(jīng)紀(jì)合同》及所有附件。 B、法人開(kāi)戶須提交：①營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；②稅務(wù)登記證復(fù)印件；③開(kāi)戶銀行名稱(chēng)及帳號(hào)；④法定代表人身份證復(fù)印件；⑤被授權(quán)人身份證復(fù)印件。 填寫(xiě)《法人開(kāi)戶信息登記表》，由法定代表人親自簽署或授權(quán)簽署《期貨經(jīng)紀(jì)合同》及所有附件，并加蓋單位公章。 C、戶須在《期貨經(jīng)紀(jì)合同》文件中指定1至2人為其資金調(diào)撥人，指定1至2人為交易指令下達(dá)人（指令下單人被視為結(jié)算單簽認(rèn)人）。 被指定的資金調(diào)撥人和交易指令下達(dá)人須親自簽字，提供身份證及其復(fù)印件，并預(yù)留印簽。 開(kāi)戶注意事項(xiàng)： 1.入市前請(qǐng)仔細(xì)閱讀風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)、客戶須知、合同文本等相關(guān)文本。 2.提供的開(kāi)戶材料（營(yíng)業(yè)執(zhí)照、身份證等）必須在有效期內(nèi)。 3.合同中所涉及的簽字必須由相關(guān)人員本人簽署，不得代簽。 4.開(kāi)戶免費(fèi),可以就手續(xù)費(fèi)的多少,與營(yíng)業(yè)部討價(jià)還價(jià). 5.如果是網(wǎng)上交易，下載所屬期貨經(jīng)紀(jì)公司的網(wǎng)上交易軟件（帶行情分析軟件）在電腦安裝. 進(jìn)入網(wǎng)上交易系統(tǒng)，就可以在網(wǎng)上交易期貨了。 參考資料：
